1. Monarq Vault란?
쉽게 말씀드리면, 보유하신 XRP를 그대로 예치하시면, 전문 운용사가 다양한 방법으로 운용하여 추가 XRP 수익을 돌려드리는 구조입니다.
핵심 정리
1.
Monarq Vault란? : XRP를 예치하시면 Monarq가 운용사로서 옵션·선물·DeFi 세 가지 전략으로 운용하는 다중 전략 상품입니다.
2.
운용 주체: Monarq(전문 운용사) / Flare(인프라) / Upshift(금고) / FalconX(거래·보관)의 협업입니다.
3.
운용 방식 : 3가지 전략을 시장 상황에 맞추어 비중을 조절합니다. 옵션 60% / 선물 가격차 20% / DeFi 20% (약세장 기준이며, 시장에 따라 조정합니다).
4.
예상 수익률: 직접 XRP 경로 기준 약세장 3.9% / 평균장 4.5% / 강세장 5.6%
5.
수수료: 운용 보수 1% + 성과 10%이며, FXRP 브릿지 입금에서 0.11%, 그리고 FXRP 브릿지 출금 및 운용에서 0.2% 수수료가 발생합니다.
누가 운영합니까?
역할 | 누구 | 무엇을 하는가 |
운용사 | Monarq Asset Management | 실제 매매 및 전략 운용을 담당합니다 (FalconX가 대주주인 기관입니다) |
인프라 | Flare | XRP를 다른 블록체인에서 Defi 가능 자산으로 사용할 수 있도록 해주는FAssets (FXRP) 인프라를 제공합니다. |
볼트 구조 | Upshift | 자금을 담는 "금고(볼트)" 인프라를 제공합니다 |
거래 카운터파티 | FalconX | 기관급 프라임 브로커로서 거래 및 대출 처리를 담당합니다 |
보관·운용 주체
•
CeFi(중앙화) 거래 계좌: Monarq 명의로 FalconX에 개설되어 있습니다.
•
옵션 거래: Deribit + OTC 구조화 상품을 활용합니다.
•
온체인 운용: Morpho, Euler, Pendle, SparkDEX, Firelight 등에서 진행합니다.
•
거래소 계좌 자체는 Monarq가 보유하므로, 셀프 커스터디(자기 보관)가 아닙니다.
2. 어떤 전략으로 수익을 창출합니까?
이 볼트가 일반적인 "스테이킹 상품"과 가장 다른 부분입니다. 세 가지 다른 전략을 동시에 운용합니다.
3가지 전략 한눈에 보기
flowchart TB
XRP["본인의 XRP"]
XRP --> S1
XRP --> S2
XRP --> S3
subgraph S1 ["전략 1 — 옵션 시장"]
direction TB
S1A["XRP를 담보로 맡기고<br>BTC를 차입"]
S1B["BTC로 옵션 시장에서<br>프리미엄을 꾸준히 수취"]
S1A --> S1B
end
subgraph S2 ["전략 2 — 선물 가격차"]
direction TB
S2A["XRP를 담보로 맡기고<br>달러(스테이블코인) 차입"]
S2B["현물·선물 가격 차이 +<br>펀딩비 수익 확보"]
S2A --> S2B
end
subgraph S3 ["전략 3 — Flare DeFi"]
direction TB
S3A["XRP → FXRP 변환"]
S3B["50%: SparkDEX 유동성 공급<br>+ Firelight 스테이킹<br>(차입 없음)"]
S3C["50%: FXRP 담보로<br>스테이블코인 차입하여<br>더 높은 수익처에 재배치"]
S3A --> S3B
S3A --> S3C
end
S1 -.-> Out["XRP 수익으로<br>최종 반환"]
S2 -.-> Out
S3 -.-> OutMermaid
복사
전략 1. 기관 수준 옵션 전략 (Options)
•
방법: 보유 XRP를 담보로 BTC를 차입하여, BTC 옵션 시장에서 전문 운용사가 설계한 옵션 전략에 활용합니다.
•
왜 BTC를 차입하는가: 옵션 시장의 결제 통화가 BTC이기 때문에 차입 비용이 가장 저렴하고 유동성이 풍부합니다.
•
수익 창출 방식: 시장 변동성이 크지 않을 때 옵션 프리미엄을 꾸준히 수취합니다.
•
운용처: Deribit 및 장외(OTC) 구조화 상품을 활용합니다.
•
백테스트 총수익률(차입 이자 차감 후): 연 6.4% 수준입니다 (3년 치 데이터 기준).
전략 2. 선물시장 가격 차이 활용 전략 (Basis & Funding)
•
방법: 보유 XRP를 담보로 달러 스테이블코인을 차입하여, 현물과 선물의 가격 차이 + 펀딩비를 수익으로 확보합니다.
•
수익 원리: 시장이 과열되면 선물 가격이 현물보다 비싸지고, 그 차이가 만기에 수렴합니다. 그 차이가 수익원입니다.
•
운용 대상: BTC, ETH, SOL의 무기한·선물 시장입니다.
•
백테스트 총수익률(차입 이자 차감 후): 연 5.0% 수준이며, 변동성이 낮고 안정적인 편입니다.
•
실제 운용 1개월: 백테스트와 유사한 결과를 확인하였다고 합니다. (다만 1개월 표본은 매우 짧다는 점을 유의하시기 바랍니다).
전략 3. Flare DeFi 기반 전략 (DeFi)
이 전략은 두 부분으로 나뉩니다.
(3-1) Flare 생태계 그대로 활용 (약 50%)
•
FXRP를 SparkDEX(Flare의 탈중앙 거래소)에 유동성으로 공급하거나,
•
Firelight에서 스테이킹 합니다.
•
현재 약 750만 달러가 실시간으로 운용 중이며, 연 약 2.25%의 수익을 기록하고 있습니다.
•
가장 보수적으로 차입 없이 운용 합니다.
(3-2) 레버리지 온체인 (약 50%)
•
FXRP를 담보로 Morpho / Euler에서 달러 스테이블코인을 차입하여,
•
Pendle, Avant 등 더 높은 수익이 나오는 곳에 재배치 합니다.
•
연 8% 내외로 운용하며, 차입 이자를 제외하면 순수익은 약 3.5%입니다.
왜 세 가지 전략을 동시에 운용합니까?
세 전략은 서로 다른 시장 환경에서 수익을 창출하기 때문입니다. 한 전략이 부진할 때 다른 전략이 보완하는 분산 효과가 핵심입니다.
전략 | 잘 작동할 때 | 잘 작동하지 않을 때 |
옵션 | 변동성이 적당히 살아있을 때 | 시장이 한 방향으로 급변동할 때 |
선물 가격차 | 시장이 과열되어 펀딩비가 높을 때 | 펀딩비가 마이너스로 전환될 때 |
DeFi | 온체인 대출 수요가 많을 때 | 온체인 자금이 빠질 때 |
3. 시장 상황에 따라 어떻게 운용됩니까?
세 전략을 고정 비율이 아니라 시장 상황에 따라 매월 조정합니다. (구체적인 비율은 운영사 Monarq 측에서 임의로 변경할 수 있음을 안내 드립니다.)
시장 상황 | 옵션 | 선물 가격차 | DeFi | 사유 |
약세장 (현재) | 60% | 20% | 20% | 시장이 횡보·약세일 때는 옵션 프리미엄 수익이 가장 안정적입니다 |
평균장 | 50% | 30% | 20% | 시장이 회복되기 시작하면 선물 가격차가 확대됩니다 |
강세장 | 40% | 25% | 35% | 강세장에서는 온체인 수요와 펀딩비가 가장 매력적입니다 |
•
출시 시점 비중: 60 / 20 / 20 (현재 약세장 기준)
•
재조정 주기: 매월 검토 후 필요 시 중간 조정.
핵심: 시장 상황이 개선될수록 옵션 비중은 감소하고, 선물 가격차와 DeFi 비중이 확대됩니다. 한 전략에 집중 투자하지 않고 시장 환경에 맞추어 분산합니다.
4. 예상 수익률은?
시장 상황 | 백테스팅 수익률 (연환산) |
약세장 (현재) | 약 3.9% |
평균장 | 약 4.5% |
강세장 | 약 5.6% |
•
시장 상황(특히 변동성·펀딩비·온체인 수요)에 따라 실제 수익은 위·아래로 모두 변동할 수 있습니다.
5. 수수료는 어떻게 부과됩니까?
구분 | 비율 | 누가 가져가는가 |
FXRP 브릿지 (입금) | 약 0.11% | Flare 인프라 |
FXRP 브릿지 (출금/운용 처리) | 약 0.20% | Flare 인프라 |
운용 수수료 (관리 보수) | 연 1% | Monarq / Flare / Upshift 분배 |
성과 수수료 | 수익의 10% | Monarq / Flare / Upshift 분배 |
6. 리스크 / 한계
7-1. 시장 변동성
7-2. DeFi 프로토콜
7-3. 스테이블코인
7-4. 거래소 / 카운터파티
7-5. 자산 보관 구조
7-6. 백테스트
7. 자주 받는 오해 (FAQ)
Q. 이 상품은 예금처럼 안전한가요?
Q. "기관이 보장"하는 상품인가요?
Q. 단순 XRP 스테이킹인가요?
Q. 본인이 직접 관여해야 할 부분이 있습니까?
책임 한계 및 면책 고지 (Disclaimer)
본 가이드는 플레어 네트워크의 생태계 내 XRP 활용 탈중앙화 금융과 그 기술적 이해를 돕기 위한 교육 및 정보 제공 목적의 콘텐츠입니다. 본 마케팅 에이전시(이하 "회사") 및 작성자는 본 콘텐츠의 이용과 관련하여 다음과 같은 사항을 고지하며, 이에 따른 법적 책임을 지지 않음을 밝힙니다.
1.
투자 자문 및 권유의 부인
본 콘텐츠에 포함된 모든 정보는 특정 가상자산의 매수, 매도 또는 투자를 권유하는 것이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 투자자 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 그 결과로 발생하는 모든 손익은 투자자에게 귀속됩니다.
2.
가상자산의 변동성 및 리스크 고지
가상자산은 국가나 금융기관이 가치를 보장하지 않으며, 시장 상황, 기술적 결함, 규제 환경의 변화에 따라 가치가 급격히 변동하거나 전액 손실될 수 있습니다. 특히 디파이 서비스 이용 시 발생할 수 있는 스마트 컨트랙트 오류, 해킹, 비영구적 손실, 청산 등의 리스크는 기술적 특성상 완전히 제거될 수 없음을 인지해야 합니다.
3.
제3자 서비스 및 링크에 대한 책임
본 콘텐츠에서 언급되거나 링크된 제3자의 디파이 프로젝트 및 지갑 서비스는 회사와 독립적인 주체에 의해 운영됩니다. 회사는 제3자 서비스의 보안성, 기능성 또는 운영상의 오류로 인해 발생하는 이용자의 손해에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.
4.
국내외 법규 준수 의무
이용자는 가상자산 거래 시 가상자산이용자보호법, 특정금융정보법 등 관련 법령과 트래블 룰 규정을 반드시 준수해야 합니다. 불법적인 자금 세탁이나 시장 교란 행위에 연루될 경우 법적 처벌을 받을 수 있으며, 회사는 이용자의 법 위반 행위에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다.
